2008 1
¿Cuando va a tocar fondo el dolar?
Publicado por MartinVarsavsky.net en General con Sin Comentarios
Aquí hay un artículo que escribí sobre el tema en el blog político más importante de Estados Unidos. No me animo a pedir que lo traduzcan.
Sigue a Martin Varsavsky en Twitter: twitter.com/martinvars
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Sin Comentarios
diabolic en marzo 1, 2008 ·
TRADUCCION DE MAQUINA AUTOMATICA PIRATEADA DEL BITCOMET, PERO ALGO ES ALGO:
El golpe estadounidense del dólar 1.52 vs. el Euro esta semana. Unos cuantos años atrás, el dólar fueron considerablemente más firmes que el Euro, una moneda circulante que más en los States pensó estuviese destinada a no lograrse. Para americanos, esto justamente no significa una incapacidad para visitar Europa debido al costo astronómico de una vacación europea cuándo medido en dólares. Hay muchas otras implicaciones para el colapso del dólar, más pobremente entendidos. Como el dólar evapora en el valor y la economía estadounidense rápidamente se encoge en el significado global (el dólar ha estado en una caída libre en contra de todas las monedas circulantes significativas en el mundo) deberíamos preguntarnos cuándo lo hará el alcance del dólar un valor que hace la grieta financiera del mundo.
¿Cuándo los árabes dejarán de tomar dólares por su aceite? ¿Cuándo intercambiará los fondos soberanos, ahora los inversionistas más globales significativos macizamente sus activos para los Euros? ¿Cuándo el chino se cansará de comprar deuda de USA y sujetar dólares de USA, cuanto más que el USA el gobierno parece bloquearlos en cualquier compra significativa compañías chinas quieren en el USA para razones prendarias? ¿Cuándo se percatará los reguladores de USA que el centro financiero mundial no sea Ciudad De Nueva York más ya, pero Londres, porque no sólo el dólar es tal moneda floja pero porque el USA comienza a parecerse a una burocracia se asemejó hace el Old Empire? ¿Puede ser el USA realmente un poder súper y en el mismo tiempo el deudor más grande mundial con una economía que es cada vez menos pertinente en condiciones globales? Me disculpo pues un poste que en su mayor parte contiene duda sino creo que el gobierno estadounidense no sólo ha salido a la vista para ser un poder global inconsciente en la arena prendaria pero igualmente importante es ahora mostrando lo mismo descuidando el dólar. Si las tendencias continúan, entonces la conversación no se tratará de petrodólares más ya pero aproximadamente dólares del peso y cómo unieron los EEUUs el resto de Latinoamérica como una nación incapaz para sobreponerse a sus problemas financieros.
PuntoHuesca en marzo 1, 2008 ·
Here you have it!
El dólar de los EE.UU. se quedó a 1,52 frente al euro esta semana. Hace unos años, el dólar era considerablemente más fuerte que el euro, una moneda que creían la mayoría de los Estados estaba destinada a fracasar.
Para los norteamericanos, esto no sólo significa la imposibilidad de visitar en su vacaciones debido al coste astronómico de unas vacaciones en europa cuando se mide en dólares.Hay muchas otras consecuencias a la caída del dólar, la mayoría poco conocidas.
Como el dólar se devalua en su valor provoca que la economía de los EE.UU. se reduzca rápidamente en importancia mundial (el dólar ha estado en caída libre frente al resto de las monedas importantes en el mundo) hay que preguntarse que pasará cuando el dólar baje tanto que provoque el hundimiento del mundo financiero.
¿Cuando dejarán los árabes de valorar su petróleo en dolares? ¿Cuando por su valor(el del dolar) cambien su voluntad soberana, pasandor a realizar sus inversiones en exportaciones más importantes a nivel mundial al cambio en euros? ¿Cuando los chinos se cansaran de comprar deuda de EE.UU., especialmente desde que el gobierno de los EE.UU. parece bloquear en cualquier compra importante a sus empresas(las de los chinos) por razones de seguridad? ¿Cuando los EE.UU. se daran cuenta de que la regulación del centro financiero mundial ya no está en la ciudad de Nueva York, sino en Londres, no sólo porque el dólar es una moneda inestable, sino porque los EE.UU. está empezando a parecer una burocracia como actuaba el Antiguo Imperio? ¿Pueden los EE.UU. realmente ser una super potencia y, al mismo tiempo el deudor más grande del mundo con una economía que es cada vez menos relevante en términos globales?
Pido disculpas por un comentario lleno en su mayoria de preguntas pero creo que el gobierno de los EE.UU. no sólo ha demostrado ser un irresponsable potencia mundial en materia de seguridad, sino que igualmente importante es la irresponsabilidad que muestra ahora mismo al pasar por alto el dólar.
Si continúan la tendencia no será hablará nunca más acerca de los petrodólares, sino del final(del liderazgo) de los dólares y como los EE.UU. se acabaron uniendo al resto de América Latina como una nación incapaz de superar sus problemas financieros.
Bye Bye, Puntohuesca.
P.d. I am with you.
Nelson en marzo 1, 2008 ·
Maccur, creo que el traductor de Martin anda de vacacioness….
Enrique Burgos en marzo 1, 2008 ·
denso…pero sin duda un tema de preocupacion para todos.
hay textos que no puedendeben traducirse….
Michi en marzo 1, 2008 ·
Hace poco decias que el dolar habia tocado fondo y que habias cambiado tus ahorros e inversiones de euros a dolares y ahora nos vienes con esto?
O una cosa o la otra.
Martin Varsavsky en marzo 1, 2008 ·
Thank you y gracias.
ElPel@s en marzo 2, 2008 ·
Michi tronco, el Martin tambien nos dijo que habia que alquilar las casas y resulta que tiene un monton y todas en propiedad, tambien nos dijo que habia que comprar Apples porque estaban $134 hace un mes y ya estan a $125, tambien dijo que Fon va a valer miles de millones de euros o dolares (no ha dicho la moneda pero eso mas o menos le da igual por mucho que baje el dolar) y de momento solo tiene deudas, etc…
Y ahora que llegan las elecciones en USA asusta a los gringos, por que el que manda alli es el conservador Bush y el apoya a la progresista Hilari Clinton que es su colega.
A mi colega Martin hay que leerle por que es un tio guay, pero no hay que hacerle mucho caso por que el siempre barre para su casa.
¿No pensaras que se ha echo rico por casualidad?
Martin tronco, lo que escribo para el Michi no lo tomes como critica destructiva, si no como echos contrastados.
Por otra parte, tu deja al dolar seguir bajando que este verano nos vamos a ir a USA por lo menos tres meses la Jesi, el Joaki Jr, y yo a aprender el ingles, y a nosotros nos sobran las pelas.
Manolete en marzo 2, 2008 ·
Muy sencillo:
1 – La FED está devaluando el dólar deliberadamente porque el nivel de deuda (tanto pública como privada) es insostenible y está al borde del default.
2 – También es insostenible su déficit exterior y balanza comercial.
El dólar habrá tocado fondo cuando el déficit exterior de USA esté equilibrado o tenga superávit (está a muchos años de producirse) y los tipos de interés allí sean de dos dígitos: debido a la enorme inflación generada por la devaluación y por la repatriación de los dólares que estaban fuera. Las recientes bajadas de las tasas de interés por parte de la FED, son en realidad una devaluación del dólar a marchas forzadas encubierta.
A medida que continue la devaluación del dólar, los acreedores extranjeros irán perdiendo la confianza en esa divisa, por lo que ya no comprarán tanta deuda USA (¿para qué comprarla al interés actual si voy a perder dinero porque la inflación es enorme?). Por tanto, el precio de los bonos USA se hundirá y su yield crecerá hasta los dos dígitos como a finales de los 70 (15% o 20%).
Yo de momento, cambiaría los dólares que tuviera por yuanes chinos ya que tarde o temprano China tendrá que abandonar el peg con el dólar, sino quiere seguir importando inflación y comprar así el petróleo y materias primas que necesita para su desarrollo de forma más barata. Se lo merecen tras tantos años de sacrificio y duro trabajo fabricando/produciendo, mientras USA consumía y gastaba. Así funciona el comercio internacional. A largo plazo las cosas se ponen en su sitio.
ana en marzo 2, 2008 ·
No creo que EeUU abandone su lugar de preeminencia,ya ahora se trata de lealtad en el imperio sajón.Otra cosa que hay que tener en cuenta que sigue siendo el ejército más poderoso del mundo.De allí que Putín ante el desastre económico ruso haya optado por recrear el imperio.
Uk y Usa son uno en las soluciones militares y Europa militarmente debe responder a Usa.
La financiación será posible en la forma que se pueda .Depende ,los acontecimientos del 2008 te darán la pauta de la forma como el problema se irá solucionando.
Tú has de saber mejor que nosotros el tire y afloje en el partido demócrata y las ocurrencias de Bush para contestar.Todo es lucha de capitales y estrategias del otro partido para equilibrar.
Mientras tanto con caída de la economìa ante un sistema que ha minado su casa central , más otro tobogán provocado por todas las ideas desplegadas para que no se note debemos rezar para que la globalización no termine con el «globo» donde habitamos.
ana en marzo 2, 2008 ·
Me remito contestación Nº 71 TRIUNFO DEL EURO FRACASO DEL DOLAR dice más o menos lo mismo al comentario anterior que efectúo.
ana en marzo 2, 2008 ·
Está más lindo Leo que el dolar estadounidense y el euro juntos.
ana en marzo 2, 2008 ·
Es cómico,me decía el otro día un productor norteamericano que es probable que de esta crisis descomunal»america total(norte y sur)»pueda reponerse por la producción de substancias alimenticias y biocombustibles.
Javier en marzo 2, 2008 ·
Normalmente pensamos que este tipo de decisiones y estrategias, como todas las importantes, son tomadas por grandes consejos de administración, consejeros, analistas, etc., creo que no es así y que de hecho se toman en comidas, tes y cafes entre pocos individuos. Actualmente, no me puedo creer que los comensales no sepan ya que esta situación esta generando incertidumbres que no les van a permitir, a todos no, llegar al postre.
Hace unos meses, durante el verano 07, un diplomático de segunda fila dijo en unas declaraciones delante de su elegante cortina azul, que el gobierno chino debía frenar la constante devaluacion de su moneda, unos días antes se habian producido dos cracks en los mercados de stocks chinos ampliamente difundidos para ¨ayudar¨ diplomaticamente a sostener las nuevas medidas de devaluación, o quizás no fue por eso.
El diplomático dejo caer la perla sobre medidas a tomar en el caso de que esto continuara y ellos se vieran también obligados a continuar la devaluación de su moneda, confirmando con suma torpeza que no encontraban en ellos mismos una solución mejor.
La respuesta china, como no a través de otro diplomático, espetó que si se tomaban medidas que pudieran considerarse en contra de sus intereses, estaban muy bien preparados para responder, yo paso de decir en los términos que lo dijo porque eran aco…nantes.
A partir de ahí, silencio y nuevas devaluaciones de ambas monedas.
Supongo que todo es bastante mas complicado pero las cuestiones muy difíciles deberían producir análisis bastante simples, si es que se quiere llegar al fondo del problema.
China, con todo su derecho al respecto, ofrece a todo el mundo un caramelo super dulce consistente en la mayor incorporacion de nuevos consumidores a un sistema semi-capitalista en el menor plazo de tiempo de toda la historia, y en el ¨semi¨ esta el truco, porque les permite controlar el acceso a ese caramelo.
En mi opinión, la única solución que respetara el mantenimiento ecuánime de todos seria establecer mecanismos de control en la balanza comercial entre regiones, pero esto no va a suceder porque el caramelo es demasiado dulce, tienen todo el derecho a usarlo y el capital occidental no tiene la capacidad de análisis y acción responsable que les aparte de esa tentacion.
En Dangerous Liaisons, Stephen Frears 1988, (Las Amistades Peligrosas, en español) el vizconde de Valmont trata de la forma mas horrible a Madame de Tourvel, pese a estar enamorado de ella no parará de repetirle, a causa de su avaricia personal en el juego que se trae con otra dama y durante una escena interminable, la frase (en la traduccion española) ¨lo cierto es que no puedo evitarlo¨ ¨lo cierto es que no puedo evitarlo¨ consciente del daño que le está causando y, a largo plazo, no menor al propio.
http://en.wikipedia.org/wiki/Dangerous_Liaisons
http://es.wikipedia.org/wiki/Las_amistades_peligrosas_%28novela%29
http://us.imdb.com/title/tt0094947/
http://www.elblogsalmon.com/2007/08/09-guerra-economica-entre-eeuu-y-china
http://www.cotizalia.com/cache/2007/08/27/60_china_gigante_revolucionara_mercados_financieros.html
http://www.tendencias21.net/economia/index.php?action=article&numero=11&PHPSESSID=7a00839db8292eb90d20c5cec5b54041
http://www.realinstitutoelcano.org/analisis/830/830_Bustelo.pdf
Geo en marzo 2, 2008 ·
A mi juicio el dólar se recuperará algo cuando la economía norteamericana levante cabeza. Eso el lo básico.
Pero OJO porque también existen otros factores tales como la forma de venta del petróleo, materias primas, etc…
Creo que ahora mismo nadie sería capaza de decir cual es el verdadero tipo de cambio entre ambas monedas. Influyen demasiados aspectos, muchos de ellos a nivel internacional.
Supongo que el euro todavía esta buscando su valor en el mundo. El valor de cualquier moneda es el reflejo de lo que produce el pais. Y sus movimientos con respecto a otras monedas depende de la estabilidad económica, política y social del pais.
El euro tiene una desventaja que es su expresión como nación. Pero tiene una ventaja muy importante en estos momentos de globalización: la economía es algo muy frío, son reglas a cumplir y no tiene sentimientos humanos. Representa la que es quizas la primera prueba real de una moneda en la que se anulan los sentimientos nacionales y queda únicamente lo que es lo que realmente necesita: cumplimento de unas normas estrictas para poder pertenecer a ella. Y los paises que la manejan son élite en el aspecto económico mundial, de ahí su total aceptación.
En definitiva creo que estamos asistiendo a unos movimientos acomodaticios entre dos monedas: una nacida para ser global (el euro) y otra que es global pero por su propio peso e imposición.
ana en marzo 2, 2008 ·
Pelas:no vayas con jacky y la Jesy que puede empezar George con los fuegos artificiales.
Ron en marzo 2, 2008 ·
Desde un atomo hasta una galaxia todo sistema tiene su centro y su periferia. EE.UU es el centro de nuestro sistema. Podemos discutir cuan grande, cuan chico, cuan influyente, pero que es, es.
Lo que haceen los EE.UU lo hacen desde una posicion de fuerza, y esto nace del derecho de senioriazgo que tienen sobre los demas por ser el centro del sistema.
Cambiar el centro de un sistema toma 50 años y bastantes guerras y muertes, vean la caida de los Romanoff o la caida del imperio catòlico de los Habsburgos. Me atreverìa a decir que todavia vivimos la caida del imperio sovietico.
Los chinos se cansaron de venderle a los ee.uu y a cambio recibieron papelitos de colores, principalmente de color verde y con la cara de proceres norteamericanos. Me parece que los chinos creian que no comprando bienes y servicios norteamericanos y acumulandole esos papelitos pondrian a los ee.uu de rodillas.
Discrepo con MV en cuanto a que comparto la postura norteamericana de no venderles empresas norteamericanas a los chinos. Que compren bienes y servicios y si no les gusta que se jodan.
Y no hay plan «B» contra el dolar. El Euro no lo es, ni lo es el oro. La cantidad de dolares en circulacion vs cualquier otra alternativa de reserva es tal que cualquier movimiento hace que vuele por el aire el valor de la alternativa. Un argentino lo llamaria «una puerta 12», el resto lo llama un cuello de botella.
Es por esa puerta 12 que el euro esta a 1,52 y apreciandose. Bien por el pelas que se va a ee.uu con su familia, que le aproveche. Tiene una moneda inflada artificialmente y va a comprar una moneda depreciada artificialmente.
Mientras los chinos no se bajen del caballo «and level with the americans» y resuelvan sobre ese 1,4 trillones de U$S que tienen acumulados en la caja fuerte no hay ningun incentivo para los norteamericanos para dejar revaluar su moneda.
Ustedes leen sobre eee.uu en los medios y es «doom and gloom» o sea tetrico. Yo les comparto dos historias de amigos y asociados mios. En un caso, mi amigo, tiene una aceria y produce, por ejemplo, moldes para la fabricacion de neumaticos y todo tipo de piezas que le pidan sus clientes. Son cosas que no veran en el supermercado, son cosas de infraestructura, insumos industriales etc. Bien, a el le va genial, a toda maquina, esta feliz.
El otro testimonio lo tengo de un exportador de vino argentino. Les va genial tambien. La devaluacion hara que se venda menos vino y cava europeo, pero lo nuestro sigue competitivo.
Y mientras todos se preocupan por los comodities no olviden que los ee.uu son los principales exportadores de granos del mundo.
Asi que hagan como el pelas y visiten los ee.uu o el continente americano mientras estas batallas de titanes les favorecen….
Dejen que sus corruptos gobernantes europeos se hagan cargo de los costos de un euro alto. Igual se lo trasladaran a ustedes pero por lo menos ustedes habran sacado tajada.
Jazztel_Bolsa en marzo 3, 2008 ·
Pues yo, y aunque mis conocimientos sean algo (no sé cuánto) limitados, no alcanzo a verle el fondo al dólar. Además, últimamente el euro y las materias primas y el petróleo van casi ligados en sus alzas. Algo negativo, tanto para Europa (Unión Europea o zona euro) como para los Estados Unidos de América. Uno pierde competitividad por la apreciación de la moneda, aun así insuficiente para mantener la inflación en una media del 2% (objetivo del BCE), y el otro sale afectado por la inflación.
Preocupante es que Estados Unidos, llegando al nivel que ha llegado el dólar con respecto al euro, todavía siga obteniendo déficit comerciales, por cuenta corriente, y si mal no recuerdo, incluso fiscales. El crecimiento de Estados Unidos se ha basado en el endeudamiento. Y las tasas de ahorro de las familias americanas, en comparación con otras zonas del mundo son bajas. En cambio, en la Unión Europea tenemos a Alemania como modelo a seguir, aun sabiendo que no es bueno para la Unión que la economía fuera totalmente homogénea, pues los países se pueden beneficiar o perjudicar dependiendo en qué sectores basen sus economías por su cualificación o zona geográfica, por ejemplo. Además, en la UE las balanzas comerciales son claramente mejores que las americanas y los niveles de ahorro de las familias, aun tendiendo a disminuir con el tiempo, son superiores a las americanas.
Ligando un poco el siguiente comentario con lo comentado por Geo, decir que la garantía que ofrece el euro al mundo y a los mercados es el Pacto de Estabilidad y Crecimiento que se firmó en el año 1997. La política del BCE es mantener en raya la inflación, cosa que no lo está consiguiendo, pero en parte lo solventa manteniendo los tipos de interés al 4%. La Reserva Federal de los Estados Unidos, en cambio, se basa en el crecimiento. Un crecimiento, que podría entenderse «falso», cuando al mismo tiempo aumenta imparablemente el déficit y la deuda. Y la inflación.
En la Unión Europea, los Estados integrados en la zona euro, prácticamente a excepción de España, tienen una garantía ante los mercados: sus participaciones en las compañías nacionales y que tienen gran tamaño. Y una de las prioridades que está apareciendo últimamente, y que me parece muy acertado (y España lo ha estado haciendo), es la reducción de la Deuda Pública. A menor Deuda Pública, menor pago de intereses y de principal, lo que favorecerá reducciones de impuestos (IRPF y Sociedades) y/o un aumento de las políticas sociales. Si unimos que los Estados emplearán la venta de las particiaciones en sus empresas nacionales, con la posible/consiguiente entrada de divisas internacionales, para reducir Deuda Pública, se apreciaría una mejora en los ratings de los Estados y una mayor confiaza en el mercado común, lo que podría provocar un aumento en el valor del euro. Estados Unidos no tiene ninguna garantía más que la del trabajo de sus ciudadanos, que por el motivo que sea (sanitario, consumo por encima de posibilidades, otros imprevistos…) se ve afectada.
Creo que ahora mismo, al igual que en las elecciones en España se observa una gran diferencia de ideas entre los dos grandes partidos (PSOE y PP), también se observa en el mercado una gran diferencia entre la Unión Europea/zona euro (Bienestar, políticas sociales y del BCE) y los Estados Unidos (¿?).
Para terminar, y como he dicho hace un momento, un crecimiento que en el de Estados Unidos se ha basado en el excesivo endeudamiento y en el que aunque la divisa se haya devaluado en sobremanera no consigue corregir su déficit… mala espina me da (además de los otros factores mencionados). Y si le unimos que para reducir el déficit, hay que disminuir el consumo (familiar) y el gasto militar, dos factores muy influyentes en la economía interna del país, el alcance negativo de estos factores me resulta incalculable. ¿Sería la salvación, en parte, para la economía del país una revolución industrial medioambiental (en el que la UE ya se está preparando)?
Yo, me quedo con el euro.
Saludos,
Jazztel_Bolsa
Ron en marzo 3, 2008 ·
Quizas dentro de unos meses digan «Que barato que estaba el oro a U$S 1.000, porque no compre».
Las cosas estan tan recalentadas que una rotura en una refinerìa de petroleo, mas conflicto generado por Chavez, o cualquier mala noticia genera inmediatas reacciones en los mercados.
Estamos en un rìo revuelto y la mayor parte de la gente no es pescadora.
Algunos argentinos traemos un entrenamiento casi de adn cultural. Yo pilotee a mi empresita a traves de la(s) hiperinfacion(es) de 1989-1991.
Como argentino, tengo que enfrentar una inflacion de aprox 30% para 2008 en un contexto de puja competitiva ademas de los temas macro a nivel dolar.
Nuestra ventaja es que estamos en territorio dolar asi que a nosotros no nos afecta tanto su caida vs el euro.
Y la tentacion de imprimir euros sera tan grande e irresistible que pronto los eurotizados sufriran bastante mas inflacion que la que tienen ahora y cuando la gente redescubra el dolar les devolveran vuestros papelitos de colores.
Jaime Cuesta en marzo 6, 2008 ·
Una observación, destacas al euro frente al dolar y antepones londres a Nueva york, olvidando que en londres la moneda es la libra
Martín Alejandro Carmona Selva en marzo 6, 2008 ·
¿Era necesaria la traducción? ABAJO LAS TRADUCCIONES, ARRIBA QUE LA GENTE APRENDA INGLÉS [Y, ojo, no crean que esto me pone del lado de Rajoy]
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maccur en marzo 1, 2008 ·
che martin, sin animo de ofender. podrias contratar un traductor! si hay alguien que lo podria hacer sos vos. y seguro tenes varios empleados que lo pueden hacer de taquito.